Kunnen we een bullish Bitcoin-beweging verwachten, aangezien de volatiliteit in 3 maanden kan terugkeren?

We zitten nu in de derde maand van de lage volatiliteit in de cryptocurrency markten. Dit is te danken aan de Bitcoin-handel in een krappe handelszone tussen $8.800 en $10.000. Maar het lijkt erop dat het wachten op de grootste cryptocurrency in de markt, met meer dan tweederde van de totale markt, om het tij te keren eindelijk voorbij is, of dat er in ieder geval een aftelling is begonnen.

Volatiliteit is een gewaardeerd onderdeel van de Bitcoin Evolution markt, zozeer zelfs dat de cryptocurrency door de traditionele marktgenoten als ‚te vluchtig‘ wordt bestempeld. Deze volatiliteit, die sinds mei afwezig is, zal volgens Jay Hao, CEO van de cryptocurrency spot en futures exchange OKEx, waarschijnlijk in de komende drie maanden terugkeren.

In een gesprek met AMBCrypto zei Hao, kijkend naar de gegevens van de Bitcoin-optiesmarkt, dat er een „hoge volatiliteit zal zijn in het perspectief van de langere termijn“ die een tijdspanne van 3 tot 6 maanden biedt. Met de terugkeer van de volatiliteit, vooral na een lange periode van droogte, en gezien de hefboomwerking van de cryptocurrency beurzen, zal de Bitcoin-handel ongetwijfeld „opvoeren“.

Met deze tijdsperiode in gedachten, laten we eens kijken naar de grotere gegevens van de Bitcoin-optiemarkt om een gevoel te krijgen van de mate en richting van deze volatiliteit als het eenmaal in de door Hao genoemde tijdsperiode is aangekomen. Als we kijken naar de gegevens van de collectieve markt voor Bitcoin-opties, d.w.z. voor gereguleerde en niet-gereguleerde derivatenbeurzen, dan is de „puts to calls“ ratio voor het volume 0.95.

Hoewel dit betekent dat er meer calls worden verhandeld dan er op de BTC-optiemarkt worden geplaatst, is het verschil marginaal in het verhandelde bedrag. Als we echter kijken naar het geopende bedrag, d.w.z. puts to call ratio op open rente, in plaats van volume, dan staat het op 0,52, wat suggereert dat er bijna 2 calls zijn voor elk put-contract op de grotere markt. Opgemerkt moet worden dat de ratio meer dan een maand geleden 0,41 bedroeg, wat aangeeft dat er meer puts zijn geaccumuleerd op derivatenbeurzen dan calls, maar dat de laatste nog steeds groter is dan de eerste.

Terwijl het verschil misschien 2:1 is ten gunste van de calls voor de grotere markt, is de houding voor de gereglementeerde markt van de CME veel meer bullish. Een recent rapport van Ecoinmetrics gaf aan dat de puts to calls ratio 1 gezet was voor elke 13 calls, gebaseerd op gegevens van 8 juli. Op basis van deze gegevens suggereerde het rapport dat het verhaal van de Bitcoin-optiesmarkt van de CME „niet bearish is“.

In het bovengenoemde rapport voegde Ecoinmetrics een voorbehoud toe aan dit verhaal, waarin staat dat terwijl het verhaal „niet bearish“ is, de „eetlust voor bullish posities dood is.“ Begin juni waren er meer callopties dan de 30 tot 1, wat nu is afgenomen tot 13. Dus, hoewel er geen toename is in de puts, is er ook geen toename in de calls.

Kijkend naar het grotere plaatje, suggereert Hao dat de komende 3-6 maanden een toenemende volatiliteit zal vertonen. De derivatenmarkt die van de volatiliteit leeft, verwacht een meer bullish dan bearish beweging, vooral in de Verenigde Staten zoals de gegevens van de CME aangeven, terwijl de rest minder bullish is, maar nog steeds een stijging verwacht dan een daling.